עליבאבא רוכשת חלק מ-Cainiao ב-3.75 מיליארד דולר ומוותרת על הנפקה

רוצים להיות 100% מהמניות?

עליבאבא (HKG: 9988), החברה הסינית, ענקית המסחר אלקטרוני,
הודיעה אמש על הצעתה לרכוש את ה-36% שאינם נמצאים בבעלותם
בחברת קייניאו (Cainiao) תמורת עד 3.75 מיליארד דולר,
ובכך החברה תאלץ לוותר סופית על תוכנית להנפקת החברה בבורסת הונג קונג.
ההודעה מגיעה כחלק משינוי בתוכנית הריסטרוקטורינג של החברה,
שבמסגרתה עליבאבא, המחזיקה בכ-64% מקייניאו, מציעה לרכוש את המניות הנותרות.

$BABA has WITHDRAWN its IPO application for Cainiao and announced plans to propose an offer to Cainiao's minority shareholders.

Alibaba Group intends to buy all outstanding shares of Cainiao they don't already own for up to $3.75 billion.

This move will consolidate their…

— Wall St Engine (@wallstengine) March 26, 2024

"בהתחשב בחשיבותה האסטרטגית של קייניאו לעליבאבא
ובהזדמנות הארוכת הטווח שאנו רואים בבניית רשת לוגיסטיקה גלובלית,
אנו מאמינים שזהו הזמן המתאים להכפיל את ההשקעה"
אמר ג'ו צאי, יושב ראש קבוצת עליבאבא.

מניות עליבאבא בבורסה האמריקאית עלו ב-0.7% במסחר המוקדם בעקבות ההודעה.
צאי הזכיר בשיחת רווחים אחרונה כי כל ההנפקות המתוכננות של עליבאבא,
כולל של קייניאו, "תלויות בתנאי השוק".
"תנאי השוק כרגע אינם במצב שבו אנו מאמינים שנוכל לשקף
באמת את הערך האמיתי של העסקים הללו" אמר באותה העת.

החברה נתקלה בחוסר התאמה

בין הערכות השווי לבין ציפיות המשקיעים הפוטנציאליים,
לפי שלושה מקורות המכירים את העניינים.
עליבאבא לא הגיבה מיידית לבקשה להערה על חוסר ההתאמה בהערכת השווי.

שוק ההנפקות בהונג קונג חווה ירידה בפעילות ב-2023,
עם 73 חברות שגייסו 46.3 מיליארד דולר הונג קונגי (5.92 מיליארד דולר),
ירידה של 56% לעומת 2022.

Alibaba cancels planned Cainiao IPO.

Instead, $BABA will buy the remaining share of the company it doesn't already own (36%).

It signals a major logistics push.

Chairman Joe Tsai: “Time to double down.”

The offer values Cainiao at $10B. pic.twitter.com/FnKhE2u8xa

— App Economy Insights (@EconomyApp) March 26, 2024

עליבאבא הודיעה כי היא מציעה

לבעלי מניות המיעוט בקייניאו (Cainiao) שיש להם הזדמנות,
למכור את כל המניות הנותרות במחיר של 0.62 דולר למניה.
השנה האחרונה הייתה סוערת עבור עליבאבא, לאחר שהכריזה
על השינוי הגדול ביותר בתולדותיה במשך 25 שנה פיצול החברה לשש יחידות.

החברה מינתה מנכ"ל חדש,

ולאחר מכן ביטלה את הנפקת יחידת הענן שלה והתמקדה מחדש בעסקיה המרכזיים.
עסקים אלו – מסחר אלקטרוני וענן,
כעת מובלים על ידי המנכ"ל החדש של הקבוצה, אדי וו.

למרות שפלטפורמות המסחר האלקטרוני המקומיות של עליבאבא, Tmall ו-Taobao,
עדיין הן הגדולות ביותר בסין, הן איבדו חלקי שוק בשנים האחרונות
למתחרות כולל PDD Holdings' Pinduoduo.

"הארגון הניהולי החדש הביא לקבלת החלטות זריזה ויעילה יותר,
וראינו השפעה חיובית גדולה על עסקינו.
אנו בטוחים שהשפעות הארגון הזה ישתקפו במדדים התפעוליים והפיננסיים של עליבאבא בעתיד,"
אמר צאי.

קייניאו הגישה לראשונה

את המסמכים להנפקה לבורסת הונג קונג בספטמבר.
יום שלישי (אתמול) סימן את היום האחרון של חלון של שישה חודשים בו הייתה חייבת לעדכן את מעמד ההנפקה שלה.
לא הוצג לעולם לוח זמנים ציבורי.

עליבאבא גם הודיעה כי תקיים שיחת ועידה בשעה 9:30 בערב (שעון הונג קונג)
כדי לדון בהודעה על קייניאו.

ההחלטה לרכוש את החלק הנותר בקייניאו

מדגימה את התמקדות עליבאבא בחיזוק השליטה על רשת הלוגיסטיקה הגלובלית שלה,
תוך ויתור על התוכנית להנפקה ציבורית שהייתה יכולה להעניק לקייניאו חשיפה ומימון נוסף.
המהלך משקף את האסטרטגיה הרחבה יותר של עליבאבא
להתמקד בליבת עסקיה ולחזק את היכולות הלוגיסטיות והתפעוליות שלה.